2019/10/7/ 23:32

未来相場の考え方。【明日の相場を当てることは不可能】

カテゴリー：資産運用全般

投資における「普通に考える」とはどいうことか

明日、株が上がるか下がるか、これは誰にもわかりません。

しかし、確率論的に言えば50%の確率で当たる、もしくは外れます。

逆に言えば、何も考えずに売買したとしても、半分の確率で稼ぐことができるわけです。

ですが、それではただのギャンブルにすぎませんし、あまりにもリスキー。

仮に、価格が上がるか下がるかを、高い確率で当てられる人がいるとすれば、
それは、どれだけの的中率を出せれば、トータルで儲けられるのでしょうか？

・手数料：0.2%、
・上げ（もしくは下げが毎回0.5%）
・日経平均では、100円程度に相当する上げ（もしくは下げ）

として、シミュレーションしてみるとします。

この条件ですと、勝率70％以下では利益を残すことができません。

ですので、確率70%を超えられる人であれば、先物取引で儲けられることになります。

とはいえ、もしもそんな人がいれば、巨額の富を手に入れられることになりますが、
そんな人はまずいないでしょうね。

70％以上の的中率で、安定的に、毎日の相場を当てることは誰にもできないのです。

がっかりするかもしれませんが、明日（直近の未来）を確実に当てることは
無理だと諦めるほかありません。

では、もう少し先。2、3ヵ月～数ヶ月程度先の相場を当てることはできるでしょうか？

これくらいのスパンであれば、相場観がある人なら、不可能な話ではありません。

なぜそう言い切れるかというと、ヘッジファンドを中心に、
この方法で成功しているトレーダーが世の中にゴロゴロいるためです。

「普通に考えて」、割安なものを買う、もしくは割高なものを売る。

いずれ、その割安なものは、もとの正しい価値まで上げる
いずれ、その割高なものは、もとの正しい価値まで下がる

しかし、それは明日、必ず起きるわけではない。

だから、しばらく待つのです。

おそらく数ヶ月、ひたすら待ち続ける。

ちなみに、「普通に考えて」の部分は、多くの場合、ファンダメンタル分析です。

“割高”、“割安”の基準は何だと思いますか？

答えは、「相対」です。

あり得ない程の価値を維持するたに、無理に高値を維持しようとしても、
いずれその価値は下落します。
（たとえば政府が通貨を高い価値に維持しようとしても、
経済の実力がそれに見合わない場合など…）

ローレンス・フィンク、ヘッジファンドの“ドン”・ジョージソロスが、
割高な英国ポンドを売り浴びせて(※1)、
結局イングランド銀行が通貨を切り下げたのは、有名な話です。
(※1)：相場を人為的に下げる目的で、売方が買方の買い物以上に
　　　　多数の売り物を出して買方を圧倒すること。
　　　「売り物を浴びせる」ともいう。「売り崩し」「売りたたき」も同様の意味。

参考までに、割高の状態が続いている、トルコ通貨を紹介しておきましょう。